星展研究报告指,百威亚太(01876.HK) -0.060 (-0.766%) 沽空 $8.07千万; 比率 57.073% 中国内地消费者需求仍未见实质改善,但由於比较基数低,销售趋势於首季开始逐步改善,该行料亚太西部地区次季销量跌幅将收窄至6%。而即饮渠道持续转移至居家渠道,加上高线城市的疫弱表现,令平均售价承压;该行料亚太西部地区次季平均售价跌2%,预期全年销量及平均售价下跌3%及2%。韩国方面,该行料次季销量有中单位数跌幅,平均售价有低单位数增长,但因销量萎缩及相关成本去杠杆,次季亚太东部地区的EBITDA将承压。
该行将2025及26年的盈利预测分别下调12%及17%,因销量持续承压,以及短期内渠道转型对平均售价构成影响,但维持「买入」评级,因渠道库存较低,以及居家渠道持续扩张;目标价由10.2元降至9.4元。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-30 16:25。)
相关内容《大行》花旗:华啤(00291.HK)主席辞任消除市场悬念 开启30天上行催化观察
AASTOCKS新闻